2025年5月，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售268.6萬輛，同比增長(zhǎng)11.2%，環(huán)比增長(zhǎng)3.7%。從市場(chǎng)熱點(diǎn)來看，2025年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)啟動(dòng)，車市價(jià)格戰(zhàn)引發(fā)行業(yè)關(guān)注。本報(bào)告圍繞5月中國(guó)車市銷量走勢(shì)及市場(chǎng)熱點(diǎn)進(jìn)行研究分析。
一、中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量走勢(shì)分析
整體市場(chǎng)概況：同比增長(zhǎng)11.2%
2025年5月，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售268.6萬輛，同比增長(zhǎng)11.2%，環(huán)比增長(zhǎng)3.7%。本月出口提速，累計(jì)出口增幅提升1.9個(gè)百分點(diǎn)；“兩新”政策與車企補(bǔ)貼協(xié)同發(fā)力，有效刺激消費(fèi)需求集中釋放，帶動(dòng)5月車市實(shí)現(xiàn)同環(huán)比雙增長(zhǎng)。
從各細(xì)分市場(chǎng)來看，5月，乘用車同環(huán)比均增長(zhǎng)，其中NEV滲透率連續(xù)兩個(gè)月突破50%；商用車市場(chǎng)萎靡；單月出口量創(chuàng)新高，其中NEV貢獻(xiàn)超三成增量。
乘用車整體市場(chǎng)：實(shí)現(xiàn)同環(huán)比雙增長(zhǎng)
5月，乘用車市場(chǎng)銷售235.2萬輛，同比增長(zhǎng)13.3%，環(huán)比增長(zhǎng)5.8%。政策方面，多地區(qū)放寬車輛購(gòu)買限制，增發(fā)購(gòu)車指標(biāo)；供給方面，多家車企開啟限時(shí)補(bǔ)貼政策，最高優(yōu)惠幅度超5萬元；需求方面，換購(gòu)需求持續(xù)釋放。
乘用車品類維度
轎車份額為42.4%，同比增長(zhǎng)0.7個(gè)百分點(diǎn)。A級(jí)市場(chǎng)ICE表現(xiàn)較好，軒逸、朗逸等車型終端售價(jià)下探至7萬元以內(nèi)，推動(dòng)其單月銷量回升至2萬輛以上。ICE貢獻(xiàn)B級(jí)市場(chǎng)主要增量，其中凱美瑞銷量近1.9萬輛，創(chuàng)2025年以來新高，銀河星耀8上市首月銷量突破1萬輛。
SUV份額為53.5%，同比下滑0.9個(gè)百分點(diǎn)。A級(jí)市場(chǎng)中，日系及自主ICE占據(jù)較大份額，日系豐田RAV4榮放、卡羅拉銳放及本田CR-V同比增幅均超25%；自主長(zhǎng)安CS75 PLUS同比增長(zhǎng)超70%，細(xì)分市場(chǎng)排名升至TOP 2。新品貢獻(xiàn)C級(jí)及以上市場(chǎng)主要增量，問界M8上市首個(gè)完整月銷量超1.2萬輛，領(lǐng)克900上市首個(gè)完整月銷量突破5500輛。
MPV份額為4.1%，同比增長(zhǎng)0.2個(gè)百分點(diǎn)。低端市場(chǎng)及B級(jí)市場(chǎng)銷量走勢(shì)基本穩(wěn)定，A級(jí)市場(chǎng)中，五菱佳辰同比下滑30%；B級(jí)市場(chǎng)中，本田系車型持續(xù)萎靡，傳祺E8同比微增。C級(jí)市場(chǎng)同比增長(zhǎng)近60%，別克GL8以近1.3萬輛銷量重回細(xì)分市場(chǎng)榜首；豐田系同比增長(zhǎng)25%；2025款小鵬X9上市帶動(dòng)其單車銷量環(huán)比增長(zhǎng)84%。
乘用車國(guó)別維度：自主品牌份額為65%
市場(chǎng)份額角度，5月自主品牌份額為65%，較去年同期增長(zhǎng)8個(gè)百分點(diǎn)。
累計(jì)同比增幅角度，自主品牌增幅持續(xù)擴(kuò)大；合資品牌中日系同比降幅收窄2個(gè)百分點(diǎn)。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌占據(jù)7席
5月，TOP10中自主品牌占據(jù)7席，且多數(shù)自主品牌保持同比兩位數(shù)增長(zhǎng)，合資品牌單月銷量小幅回暖，TOP10中僅上汽大眾同比微降。具體來看，比亞迪：5月銷量超37萬輛，其中方程豹突破1.2萬輛，創(chuàng)歷史新高；吉利：NEV同比增長(zhǎng)135%，占企業(yè)總銷量比例達(dá)59%；奇瑞：NEV銷量超6萬輛，同比增長(zhǎng)47.7%；長(zhǎng)安：NEV銷量達(dá)9.5萬輛，同比增長(zhǎng)70%，其中阿維塔單月銷量創(chuàng)歷史新高；上汽大眾：途觀、帕薩特及途岳系列合計(jì)銷量達(dá)4.6萬輛，但I(xiàn)D系銷量不及預(yù)期，企業(yè)整體銷量同比微降；上汽乘用車：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)較好，同比增長(zhǎng)62.8%；一汽豐田：HEV及EV車型優(yōu)惠力度加大，單月實(shí)現(xiàn)超20%正增長(zhǎng)。
商用車整體市場(chǎng)：同環(huán)比雙下滑
5月，商用車銷售33.5萬輛，同比下降2%，環(huán)比下降8.8%。由于宏觀經(jīng)濟(jì)未見明顯好轉(zhuǎn)，整體商用車市場(chǎng)持續(xù)萎靡態(tài)勢(shì)。
從細(xì)分市場(chǎng)看，5月卡車市場(chǎng)銷售29.2萬輛，同比下降2.4%，環(huán)比下降9.6%，受基礎(chǔ)補(bǔ)能設(shè)施制約NEV應(yīng)用場(chǎng)景影響，貨車整體需求收縮；客車市場(chǎng)銷售4.3萬輛，同比增長(zhǎng)1.1%，環(huán)比下降3.2%，其中NEV出口同比超1倍增長(zhǎng)，拉動(dòng)客車市場(chǎng)同比微增。
新能源汽車市場(chǎng)：同比增長(zhǎng)36.9%
5月，新能源汽車銷售130.7萬輛，同比增長(zhǎng)36.9%。從滲透率角度看，5月全市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)48.7%，其中乘用車市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)52.4%。
新能源乘用車市場(chǎng)：同比增長(zhǎng)35.5%
5月，新能源乘用車銷售123.4萬輛，同比增長(zhǎng)35.5%，環(huán)比增長(zhǎng)7.7%。從滲透率角度看，自主品牌滲透率為68.6%，同比增長(zhǎng)9個(gè)百分點(diǎn)。車企于二季度初集中推出的新品逐步上量，疊加各車企開啟新一輪價(jià)格優(yōu)惠，推動(dòng)NEV乘用車延續(xù)高同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
新能源乘用車TOP15車型：比亞迪占據(jù)6席
5月，比亞迪在TOP15中占據(jù)6席，持續(xù)保持領(lǐng)先地位；從動(dòng)力形式看，TOP15中純電車型占據(jù)8席。具體來看，吉利星愿：憑借限時(shí)優(yōu)惠政策，月銷量再創(chuàng)新高；宋系列：受零跑B10等同級(jí)競(jìng)品增多及內(nèi)部產(chǎn)品分流影響，銷量連續(xù)兩個(gè)月下滑超30%；小米SU7：產(chǎn)能穩(wěn)定爬坡，連續(xù)3個(gè)月銷量超2.8萬輛；秦L：新款上市保持較高增長(zhǎng)，月銷量連續(xù)三個(gè)月超2萬輛；Model Y：受國(guó)產(chǎn)競(jìng)品較大影響，月銷量同比大幅下滑；理想L6：5月上市智能煥新款車型，帶動(dòng)其月銷量實(shí)現(xiàn)同環(huán)比雙增長(zhǎng)；問界M9：環(huán)比增長(zhǎng)近50%；Model 3：延續(xù)限時(shí)金融優(yōu)惠政策，月銷量環(huán)比增長(zhǎng)超50%。
二、汽車市場(chǎng)熱點(diǎn)解析
市場(chǎng)熱點(diǎn)一：新一輪NEV汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)啟動(dòng)
6月3日，五部門發(fā)布《關(guān)于開展2025年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)的通知》。組織新能源汽車售后維保、充換電服務(wù)及金融服務(wù)企業(yè)協(xié)同下鄉(xiāng)，并落實(shí)縣域充換電設(shè)施補(bǔ)短板等政策。
具體來看，本次NEV下鄉(xiāng)活動(dòng)規(guī)模及參與主體均有擴(kuò)大。車型目錄涵蓋124款車型，同比增長(zhǎng)25%，其中適配農(nóng)村場(chǎng)景的商用車型占比顯著提升。同時(shí)，高端乘用車品牌積極入局，特斯拉首次入選下鄉(xiāng)車型目錄，蔚來、理想等也紛紛加入，推動(dòng)價(jià)格上限突破30萬元。
蓋斯特觀點(diǎn)：當(dāng)前下沉市場(chǎng)NEV增速顯著高于中大型城市，但滲透率仍遠(yuǎn)低于整體市場(chǎng)，增長(zhǎng)潛力可觀。不過，補(bǔ)能設(shè)施不足及區(qū)域發(fā)展不均衡等問題仍是制約其NEV發(fā)展的核心因素。若得以改善，預(yù)計(jì)2025年NEV下鄉(xiāng)將為整體市場(chǎng)貢獻(xiàn)超60萬增量。
市場(chǎng)熱點(diǎn)二：5月車市價(jià)格戰(zhàn)引發(fā)行業(yè)關(guān)注
面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，為穩(wěn)固主流市場(chǎng)地位并沖刺銷量目標(biāo)，比亞迪于五月底率先對(duì)旗下22款車型實(shí)施降價(jià)策略。這一舉措迅速引發(fā)吉利、奇瑞等車企跟進(jìn)，形成行業(yè)性價(jià)格調(diào)整浪潮。從成因分析，當(dāng)前汽車行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾突出，企業(yè)通過降價(jià)促銷加速庫(kù)存周轉(zhuǎn)；疊加4月消費(fèi)市場(chǎng)需求顯著疲軟，車企訂單量持續(xù)承壓，多重因素共同推動(dòng)降價(jià)策略的集中落地。
從市場(chǎng)反饋來看，降價(jià)對(duì)部分企業(yè)的銷量提振效果初步顯現(xiàn)，以比亞迪為例，其在5月最后一周實(shí)現(xiàn)環(huán)比兩位數(shù)增長(zhǎng)。然而，這一策略未能有效拉動(dòng)行業(yè)整體銷量提升。并且隨價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)蔓延，行業(yè)整體利潤(rùn)空間不斷收窄，引發(fā)行業(yè)對(duì)“反內(nèi)卷”的高度關(guān)注，加大對(duì)無序價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的整治力度。
蓋斯特觀點(diǎn)：在此背景下，車企亟需回歸以技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)體驗(yàn)為核心的"價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)"底層邏輯，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)汽車行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。
