2025年4月，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售259萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.8%，環(huán)比下降11.2%。從市場(chǎng)熱點(diǎn)來(lái)看，合資車企開(kāi)啟“反攻”，部分品牌新品取得不錯(cuò)成績(jī)；中國(guó)進(jìn)口乘用車市場(chǎng)持續(xù)萎靡，一季度同比下滑近40%。本報(bào)告圍繞4月中國(guó)車市銷量走勢(shì)及市場(chǎng)熱點(diǎn)進(jìn)行研究分析。
一、中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量走勢(shì)分析
整體市場(chǎng)概況：4月同比增長(zhǎng)9.8%
2025年4月，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷售259萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.8%，環(huán)比下降11.2%。在國(guó)家及地方以舊換新政策的持續(xù)推動(dòng)下，截至4月24日，2025年全國(guó)汽車以舊換新申請(qǐng)量已突破270萬(wàn)，疊加出口市場(chǎng)的穩(wěn)定增量貢獻(xiàn)，1-4月汽車?yán)塾?jì)銷量同比實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。
從各細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，乘用車同比兩位數(shù)增長(zhǎng)；商用車同比微增，但環(huán)比降幅超過(guò)整體市場(chǎng)；NEV同比保持高增長(zhǎng)；NEV出口同環(huán)比增幅均超20%，整體出口量維持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
乘用車整體市場(chǎng)：?jiǎn)卧峦阡N量處于近十年歷史高位
4月，乘用車市場(chǎng)銷售222.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%，環(huán)比下降10%。政策方面，工信部組織開(kāi)展新能源汽車標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)；供給方面，車展帶動(dòng)新品密集發(fā)布；需求方面，以舊換新政策激活換購(gòu)需求。
乘用車品類維度：轎車同比增幅最高
轎車份額為43.7%，同比增長(zhǎng)0.6個(gè)百分點(diǎn)。政策推動(dòng)A00及A0級(jí)市場(chǎng)同比持續(xù)增長(zhǎng)；A級(jí)受A0及B級(jí)市場(chǎng)雙重?cái)D壓，同比小幅下滑，其中秦PLUS受競(jìng)品影響，同比連續(xù)4個(gè)月下滑；ICE貢獻(xiàn)B級(jí)主要增量，帕薩特、邁騰、凱美瑞月銷量均超過(guò)1.6萬(wàn)輛。
SUV份額為52%，同比下滑0.7個(gè)百分點(diǎn)。A0級(jí)ICE表現(xiàn)較好，繽越同比三位數(shù)增長(zhǎng)；吉利及比亞迪貢獻(xiàn)A級(jí)市場(chǎng)主要增量，吉利星越L及博越L合計(jì)銷量近4萬(wàn)輛，比亞迪海獅05上市首個(gè)完整月，銷量突破1.2萬(wàn)輛；新品為C級(jí)及以上市場(chǎng)帶來(lái)部分銷量，其中D級(jí)全尺寸新品集中涌入，騰勢(shì)N9、領(lǐng)克900月銷量總計(jì)超過(guò)7千輛。
MPV份額為4.3%，同比增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)。A級(jí)市場(chǎng)持續(xù)萎靡，除極狐考拉，其余主銷車型銷量均下滑；B級(jí)市場(chǎng)中本田系更新?lián)Q代慢，市場(chǎng)表現(xiàn)不佳；C級(jí)市場(chǎng)整體競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，騰勢(shì)D9保持領(lǐng)先地位，豐田系同比增長(zhǎng)13%，別克保持“一口價(jià)”模式，帶動(dòng)GL8系列同比增長(zhǎng)82%。
乘用車國(guó)別維度：自主品牌份額達(dá)66%
市場(chǎng)份額角度，4月自主品牌份額回升至66%，較去年同期增長(zhǎng)約8個(gè)百分點(diǎn)。
累計(jì)同比增幅角度，4月自主品牌增幅持續(xù)擴(kuò)大；合資品牌中日系、美系同比降幅收窄。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌占據(jù)7席
4月，TOP10中自主品牌占據(jù)7席，且TOP5均為自主品牌。自主品牌中僅長(zhǎng)安同比負(fù)增長(zhǎng)，合資品牌中一汽豐田同比增長(zhǎng)近10%，排名重返TOP10。具體來(lái)看，比亞迪：4月整體銷量超37萬(wàn)輛，其中出口量超7萬(wàn)輛，再創(chuàng)新高；吉利：NEV單月銷量超12.5萬(wàn)輛，其中銀河系銷量近9.7萬(wàn)輛；奇瑞：出口量超8.7萬(wàn)輛，占集團(tuán)整體約43%；上汽通用五菱：主要依靠五菱系拉動(dòng)，五菱NEV車型月銷量近7萬(wàn)輛，寶駿系享境等新品表現(xiàn)不及預(yù)期；一汽大眾：奧迪同比下滑超30%，企業(yè)整體銷量同比下滑15%；一汽豐田：HEV及EV車型銷量近3.5萬(wàn)輛，疊加以車齡增值補(bǔ)貼為機(jī)制的促銷手段，帶動(dòng)企業(yè)單月銷量同比增長(zhǎng)。
商用車整體市場(chǎng)：環(huán)比下滑17.9%
4月，商用車銷售36.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.7%。由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，疊加以舊換新政策對(duì)商用車刺激不足，整體商用車銷量環(huán)比下降17.9%。
從細(xì)分市場(chǎng)看，4月卡車市場(chǎng)銷售32.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.2%，環(huán)比下降18.2%，公路物流行業(yè)不景氣，市場(chǎng)延續(xù)下行態(tài)勢(shì)；4月客車市場(chǎng)銷售4.5萬(wàn)輛，同比下降0.6%，環(huán)比下降16.1%，地方財(cái)政緊縮，導(dǎo)致客車市場(chǎng)新采購(gòu)需求減弱。
新能源汽車市場(chǎng)：同比增長(zhǎng)44.2%
4月，新能源汽車銷售122.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44.2%。從滲透率角度看，4月全市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)47.3%，其中乘用車市場(chǎng)新能源滲透率達(dá)51.6%。
新能源乘用車市場(chǎng)：同比增長(zhǎng)42.2%
4月，新能源乘用車銷售114.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)42.2%，環(huán)比下降1%。從滲透率角度看，自主品牌滲透率達(dá)到66.2%，同比增長(zhǎng)12%。地方政府積極響應(yīng)以舊換新政策，疊加上海車展時(shí)期新車集中上市，推動(dòng)NEV乘用車市場(chǎng)同比實(shí)現(xiàn)超40%增長(zhǎng)。
新能源乘用車TOP15車型：純電車型占據(jù)主導(dǎo)地位
4月，比亞迪保持領(lǐng)先地位，吉利星愿首次位列榜首；從動(dòng)力形式看，TOP15中純電車型占據(jù)9席。具體來(lái)看，吉利星愿：交付周期縮短疊加終端“一口價(jià)”策略，銷量連續(xù)4個(gè)月超2.8萬(wàn)輛，且4月銷量再創(chuàng)新高；宋系列：受到外部競(jìng)品增多及內(nèi)部產(chǎn)品分流影響，月銷量同比下滑超35%；宏光MINIEV：4月銷量同比超1.3倍增長(zhǎng)，其中四門版貢獻(xiàn)超1.7萬(wàn)輛增量；小米SU7：月銷量連續(xù)2個(gè)月突破2.8萬(wàn)輛；秦L DM-i智能輔助駕駛版交付，且秦L EV上市首個(gè)完整月銷量近8千輛，在兩款車型的共同發(fā)力下，秦L環(huán)比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；Model Y：受交付周期影響，同環(huán)比均超20%下滑；熊貓：新款上市疊加限時(shí)優(yōu)惠政策，月銷量同比超1倍增長(zhǎng)；受競(jìng)品增多影響，比亞迪漢單月銷量連續(xù)2個(gè)月同比下滑。
二、汽車市場(chǎng)熱點(diǎn)解析
市場(chǎng)熱點(diǎn)一：合資車企開(kāi)啟“反攻”
今年1-4月，合資品牌乘用車零售量在整體乘用車零售量中的占比已降至36%，且NEV銷量在整體合資市場(chǎng)中的占比僅為12%，反映出其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇的嚴(yán)峻態(tài)勢(shì)。
面對(duì)困局，部分合資車企積極破局。產(chǎn)品上聚焦本土細(xì)分市場(chǎng)，加速NEV布局并下探定價(jià)，部分產(chǎn)品已經(jīng)取得良好的市場(chǎng)表現(xiàn)，如日產(chǎn)N7以10萬(wàn)級(jí)的起售價(jià)入局中國(guó)家用市場(chǎng)，上市1h訂單量即超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)。智能上加快補(bǔ)齊短板，深化與華為、火山引擎等本土供應(yīng)商合作。
蓋斯特觀點(diǎn)：當(dāng)前合資車企陣營(yíng)呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢(shì)：積極推進(jìn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型、加速本土化戰(zhàn)略布局的企業(yè)，已顯現(xiàn)出銷量回升的向好趨勢(shì)；而轉(zhuǎn)型進(jìn)程遲緩、戰(zhàn)略執(zhí)行不力的企業(yè)，未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)差距或?qū)⒈贿M(jìn)一步拉大。
市場(chǎng)熱點(diǎn)二：進(jìn)口乘用車市場(chǎng)持續(xù)下滑
2025年第一季度，中國(guó)乘用車進(jìn)口量?jī)H為9.3萬(wàn)輛，同比下滑近40%，降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。從品牌表現(xiàn)來(lái)看，雷克薩斯維持相對(duì)穩(wěn)定，而林肯品牌已跌出進(jìn)口量前十。
究其原因，當(dāng)前進(jìn)口車以豪華、硬派越野及跑車等高端燃油車型為主，受經(jīng)濟(jì)下行影響，高端消費(fèi)群體購(gòu)買力下滑，疊加國(guó)內(nèi)燃油車需求萎縮，進(jìn)口銷量持續(xù)受到打擊。同時(shí)，自主品牌依托智電技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)軍個(gè)性化市場(chǎng)，形成替代效應(yīng)，進(jìn)一步導(dǎo)致進(jìn)口車市場(chǎng)的下滑趨勢(shì)。
蓋斯特觀點(diǎn)：針對(duì)進(jìn)口車所在的高端及個(gè)性化市場(chǎng)，自主品牌依托智電技術(shù)的優(yōu)勢(shì)精準(zhǔn)布局，有效響應(yīng)市場(chǎng)需求，疊加外資車企自身也在加快推進(jìn)本土化生產(chǎn)，雙重因素將導(dǎo)致傳統(tǒng)進(jìn)口燃油車市場(chǎng)逐步萎縮。
